“扩内需促消费”­—— 消费金融机构如何干？

　　来源：银行家杂志

　　为深入贯彻落实中央经济工作会议精神，落实党中央、国务院关于提振消费专项行动的工作要求，近日，国家金融监督管理总局印发通知，要求金融机构发展消费金融，助力提振消费。消费金融机构的功能性定位非常明确，即为C端金融消费者提供用于消费的信贷服务。在“扩内需、促消费”的背景下，消费金融机构责任与使命重大。作为政策执行的重要主体，如何在风险可控的前提下履行责任，也成为当前行业关注的焦点。

　　消费金融促进消费的经济学机理

　　理解消费金融机构促进消费的机理，首先要认清消费对经济发展的基础性作用。消费与生产存在着对立统一的关系，彼此在经济社会运行中相互依存。在社会主义条件下，发展生产的目的是满足人民群众对美好生活的向往，而人民消费需求的满足又会调动生产积极性，进而促进生产发展。消费对经济发展的基础性作用特别需要重视马克思消费力理论。马克思指出，“消费的能力是消费的条件，因而是消费的首要手段，而这种能力是一种个人才能的发展，一种生产力的发展”。简单来讲，发展消费能力是发展生产力的途径和先决条件。马克思把发展消费力提高到与发展生产力相同的高度，都是拉动经济增长的客观要求。从改革开放到党的十八大，党的工作重心逐步转移到经济建设上，表现为从加速人民生活水平提高到重视人民生活全面提升，从扩大生产适度消费到扩大内需提振消费。在时代背景下，消费的基础性作用既包含促进经济增长，也涵盖保障改善民生和促进发展。把实现人民对美好生活向往的“人民幸福论”作为中国特色社会主义经济发展的出发点和落脚点，把扩大消费同改善人民生活品质结合起来，有利于更好满足人民日益增长的美好生活需要。

　　消费金融对消费的促进主要体现在四个方面：

　　助力提升消费能力。消费金融凭借灵活、小额、高频的借贷便利与资金支持，相较于传统金融机构的储蓄模式，更能够激活消费潜能，缓冲资金流动性约束，提前满足消费需求，有效提升个人或家庭的短期消费能力。尤其对于年轻群体来讲，借助分期付款或者现金贷可以在资金短缺时提前享受电子设备、教育课程或医疗健康服务，既满足了即时生活品质提升的需求，又通过合理规划还款计划平衡长期财务压力。

　　促进生产力发展。消费金融通过激活终端消费需求与优化资金资源配置，带动产业链上下游发展，也对生产力发展具有显著的推动作用。一方面，需求规模扩张倒逼企业加速技术创新与生产流程改造升级，另一方面，对教育与技能培训的支撑，助力获取知识资本，提升人力素质与生产效率。此外，通过与银行、互联网金融等合作，消费金融实现了资金跨期配置，链接闲置资金与实体消费场景，促进生产端与消费端的动态平衡，形成“需求牵引供给、供给创造需求”的良性循环。

　　改善人民生活品质。聚焦中低收入群体和年轻消费者，消费金融推动消费结构逐步向品质化转型，通过资金的融通配置助力缩小社会消费鸿沟。而在技术赋能下，依托全周期智能风控管理，结合场景化服务，消费金融既降低了服务门槛，又引导了理性消费，形成了“消费金融服务-消费能力升级-生活品质改善”的正向激励机制。消费金融让个体拥有更高获得感，并通过促进内需释放为经济高质量发展注入动能，最终实现金融服务民生、创造美好生活的核心价值。

　　促进高质量经济发展。作为多层次金融服务体系中的重要一环，消费金融有效平滑了居民消费周期，拉动终端需求增长，夯实经济内生增长基础，显著促进了经济增长发展动能。消费金融以金融数据要素赋能社会信用体系建设，进而也成为企业优化服务决策和产品创新的重要支撑。在“扩内需，促消费”政策背景下，消费金融通过盘活消费市场、畅通经济循环，成为稳定宏观经济大盘、培育新增长极的重要引擎，同时，也推动金融资源向绿色消费、智能消费等高质量领域倾斜，为经济结构转型升级注入新动能，实现经济增长从规模扩张向效率提升的跨越。

　　消费金融机构助力提振消费发展现状

　　消费金融机构持续探索供给质量提升

　　一是开放智能的消费金融服务。借助互联网及新兴技术，消费金融服务突破时间和空间限制，既盘活闲置金融资源，也支持包容性创新，为所有人，尤其是中低收入人群提供快速便捷的金融资源获取途径，制定成本效益、量身定制的金融解决方案，具备用户友好性，也为妇女和社会其他弱势群体提供经济赋权。2017年以来，消费金融机构不断扩大普惠金融受惠面，精准惠及更广泛客户，服务客户总人次由5691万人次增长至2023年3.7亿人次，年复合增长率36.62%。仅2023年，消费金融机构新增县域客户8167万人次，累计达1.85亿人次。31家持牌机构中有14家月收入低于5000元的占比超过30%，其中6家占比超过50%。

　　二是多元务实的消费金融服务。立足消费金融机构业务的第一性原理，回归消费与金融的共生融合生态，从消费者和商家的实际需求出发，洞察真实活跃的场景金融要素，消费金融机构有效落实了扩大内需的宏观经济政策，快速开发和优化场景金融产品。2023年，各家机构在3C、家电、家装、旅游、教育和医疗等丰富场景开展服务，其中16家机构在3C和家电等热点消费场景有效提升了居民消费的即时满足能力，助力消费金融业态兼顾实现经营倍增和社会责任。消费金融机构还可及时满足应急周转需求，在经济周期变化、个人收入波动时缓解流动性约束，助力平滑消费周期。

　　消费金融机构精准开展个人消费贷款纾困

　　消费金融机构与其他消费金融服务提供商，尤其是信用卡，形成了差异化错位发展，主要服务中低收入群体，尤其是户籍不满三年的新市民、进城务工人员以及刚毕业的大学生等。由于经济和就业环境不稳定，不少金融消费者表现出强偿债意愿、弱偿债能力，消费金融机构针对短期遇到困难的借款人，积极举措，缓冲压力。多数消费金融机构实施客户关怀政策，采取账单延后还款或利息减免等关怀措施，以及贷款豁免等。马上消费甚至推出逸骊Job求职公益平台，为新市民等免费提供就业公益帮扶，截至目前已上线10余万岗位，帮助7.6万余人找到了工作。

　　个人消费贷款纾困是一项任重道远的长期工作，也是提高信贷服务质量和普惠价值的关键举措，还是守住不发生系统性金融风险的底线的重要任务。为缓解偿债压力和维护征信信用，部分金融消费者以借新还旧来维持现金流，但同时导致共债风险累积，为系统性风险留下隐患。消费金融机构发挥主观能动性识别压力源并针对性纾困，短期减免息费，长期提供就业帮扶，支持中低收入消费者信用上移。与此同时，也通过中国互联网金融协会等联合互联网平台、小贷公司、担保公司、保险公司等机构提供个人负债类信息共享，协助机构筛查高风险客户和进行贷后管理，防范共债风险。

　　消费金融机构创新开展服务环境优化

　　消费金融行业监管在与时俱进中走向成熟与完善。2024年《消费金融公司管理办法》《消费金融公司监管评级办法》新规重磅落地，进一步完善了消费金融机构定位，优化消费信贷业务范围，促进行业高质量发展，对于保障消费金融未来的有序发展具有重要指导和推动价值。此外，追求个人信息保护的权利驱使金融消费者对信息透明化、隐私保护协议规范化等方面提出更高要求。消费金融自身属性要求其在消费者知情权、自主选择权、公平交易权、财产安全权等八项基本权利方面提供更加充足的保障。

　　在市场秩序维护方面，消费金融机构借力行业协同逐步探索出了新型合作治理路径。一方面加强金融素养教育培训，让消费者能够提高风险防范意识，警惕非法金融活动，保护自身财产安全。另一方面，联合金融行业依托科创平台共同实现黑名单对碰，在保障数据安全的基础上实现行业自治，并联动公安部实现对金融黑灰产的精准打击。比如马上消费牵头发起的AIF联盟，成员机构达138家，适应金融安全从过去“被动防御”到“主动安全”的逻辑转变，通过技术创新构建起了爱马平台、星辰反诈预警系统等全面且能前瞻性预测风险的安全产品生态来保障用户资金和个人信息安全。

　　消费金融机构如何履行战略使命？

　　知责于心，担责于身，履责于行。消费金融机构真正发挥好功能型定位，需要从业务创新、风险管理、社会责任等多维度协同发力。

　　进一步突破创新壁垒，完善技术赋能，形成更广覆盖和更快响应。关键是深化金融基础设施智能化改造。首先，依托深度学习算法与知识图谱技术，构建具备自主决策能力的智能审批中枢，实现信贷审批流程压缩至秒级响应、资金到账突破分钟级瓶颈。同时，搭建区块链存证平台，确保交易数据不可篡改性。其次，通过混合云架构实现计算资源弹性配置，结合边缘计算节点下沉部署，将金融服务半径扩展至更广域的县域及以下市场。第三，促进与生态化场景融合，搭建标准化API接口平台，接入产业物联网终端，形成“场景即服务”的敏捷响应能力，在降低运营成本的同时，持续优化用户体验，最终实现技术、场景与普惠金融的螺旋式升级。

　　进一步以技术为驱动，以合规为基石，通过智能化风控、不良资产高效处置、数据安全强化及消费者教育等多维举措，实现风险与收益的动态平衡。首先，一是借助AI大模型技术优化风险评估模型，整合用户行为轨迹（APP停留时长、操作频率）、社交图谱数据（通讯录关联度）及生物特征识别（声纹/人脸活体检测），在保障数据隐私前提下，跨机构联合建模使风险预测时效缩短，同时提升风险预警能力。第二，引入自动化审批系统减少人工干预，部署RPA+智能决策引擎，实现信贷审批全流程自动化，同时结合AI生成信贷报告、智能客服等工具，提升效率并降低操作风险。第三，强化合规管理，完善风险治理框架，构建动态合规矩阵，将消保指标纳入KPI考核体系，严格遵守监管评级中消费者权益保护占比15%，建立反欺诈体系，采用图计算技术，实时监测关系网络，提升欺诈识别准确率。完善投诉处理机制，嵌入情绪识别算法，实现客诉分级响应，确保95%的投诉在24小时内进入处理流程。并确保数据隐私合规，加强消费者权益保护。

　　进一步呼吁支持性政策出台。建议央行通过价格型工具（降息）、数量型工具（再贷款）、结构性工具（定向支持）及金融基础设施优化等多元化货币政策工具，多维度支持消费金融机构发展，关键在于平衡“促进消费”与“防范风险”，确保资金有效流入实体经济。具体来讲，建议央行设立专项再贷款额度，支持消费金融机构以较低利率获取央行资金，同时，对符合条件的消费金融机构实施定向降准，释放长期低成本资金。通过普惠小微贷款支持工具，向消费金融机构提供激励资金，推动其扩大对中低收入群体的消费信贷覆盖。与财政政策相协同，对农村消费、绿色消费、数字消费、教育、医疗等特定领域提供贴息或风险补偿。通过数字货币政策工具（如数字人民币试点），推动消费金融与线上线下场景融合，提升服务效率。推动征信系统与消费金融机构数据共享，降低风控成本。探索将公共数据（如水电缴费、电商行为）纳入征信评估，帮助机构更精准授信。在支持消费信贷扩张的同时，通过窗口指导、压力测试等手段，防止过度授信和共债风险。

　　作者：孙磊为重庆英才计划名家名师、马上消费金融股份有限公司副总经理；王梦汐为马上消费研究院首席宏观分析师